多個因素的推動下，「助貸」這個已經出現了12年的商業模式再次被推上了風口。從2018年到2019年，「助貸」正在成為串聯起新金融行業各路玩家的關鍵詞。
前段時間，已經上市的新金融公司陸續披露2018年財報，拍拍貸、樂信、趣店、360金融等公司的營收和凈利潤同比均出現大增。從財報數據來看，這幾家企業都在發力助貸業務，該業務的增長也成為了最重要的利潤支撐。
這在很大程度上與監管的風向有關。監管對於助貸模式的態度，從早期的審慎、觀望，到去年的認可、支持。再加上，金融科技的應用與商業生態的進化，也讓助貸發展的客觀條件有了很大的不同。
不過更重要的還是市場需求的推動，越來越多的持牌機構，包括消費金融公司、銀行、信託等也都在積極擁抱助貸的模式，探索在零售、小微等業務方面更多的發展可能。
當然，機遇也伴隨着挑戰。比如助貸模式的合規問題，風險如何共擔、利潤如何共享？相關的監管細則尚未落地，而各合作方之間也依然存在博弈，流量的價格、客戶的歸屬、核心能力的建設等等，這些都還需要在實踐中慢慢探索。
上周五，馨金融參與了一場關於助貸業務的研討會，會議由「新流財經」主辦，來自頭部金融科技企業、銀行、持牌消費金融公司以及業內學者，就當前助貸發展形式及難點進行了探討。
提煉幾個核心觀點：
✔助貸業務的「爆發」是當下市場環境下的必然結果，比如資金與流量的不匹配、金融牌照與展業能力的不匹配，以及平台對槓桿利用率的綜合考量，這些直接為助貸業務提供了發展空間。而且隨着金融科技本身的發展，助貸業務未來還會有更大的增長空間。
✔合規是助貸業務存在的前提，但是從業務本身來看，關鍵還在於核心能力——控制風險、提升利潤、優勢互補，因此在未來的市場環境下，必然有更多具備差異化優勢的公司入局，優勝劣汰加劇。
1. 打破「失衡」
為什麼助貸業務會在2018年迎來一輪爆發？
導致這個現象出現的原因當時是很複雜的，包括前述監管的引導、金融科技的發展提升了平台的服務能力等等，但更根本的原因可能還是在於市場需求的增長——「失衡」的出現。
怎麼理解這種「失衡」呢？最直接觀的就是流量與資金之間無法完美匹配。
蘇寧金融研究院院長助理兼互聯網金融研究中心主任薛洪言在會上提到，眼下C端場景和流量是寡頭化、高度集中的，但是市場上的金融機構有幾千家，相比之下分散和均衡的。也就是說資金分佈相對分散，但是流量分佈特別集中。
「對於任何一方機構來講，要麼流量過剩要麼資金過剩，他們都很難在自有生態里充分的消化掉既有的流量或者資金，這就是助貸模式生命力越來越強的一個原因。」他強調。
這個問題的存在由來已久。一個從業者朋友給我講過這樣一個案例，在銀行里，獲客和營銷其實是相對邊緣的部門，因為銀行在過去這些年裡幾乎從沒有為獲客的問題困擾過，手段也沒那麼靈活。
但是對於新金融平台而言，他們必須不斷跟進新的流量平台，制定最新的轉化策略。因此在銀行想要開展線上業務時，他們可以直接幫助銀行去進行線上獲客客戶，也可以將自己的精細化流量運營能力賦能給銀行，提供不同維度的助貸服務。
事實上，助貸服務本身就不只是資金和資產的對接，而是可涉及從獲客、風控到貸后等多個環節。精細化、差異化、個性化也是其眼下發展階段的重要特徵之一。
這種業務的進化還體現在更多方面。海爾消費金融財務資金負責人在會上提到，作為持牌機構，海爾消費金融在針對不同業務的展業的過程中，既扮演過資金方的角色，也扮演過助貸方的角色，也就是說針對不同業務的助貸協作模式是不一樣的。
而之所以會出現這樣的現象是因為另外一種「失衡」的存在——風險偏好和資產選擇的不同。
他舉例到，同樣是個人在線借貸業務的資產，大型商業銀行可能偏好風險更低、收益也更低的類型；但是對於海爾消費金融而言，他們可以接受風險更高、收益也更高的部分，這就是差異化的需求。而針對不同需求，他們會選擇不同的合作方，扮演不同的角色。
當然，助貸作為一種金融手段、資金來源，本身就可以解決業務平台自身業務發展與槓桿率不足之間的不匹配。一個可以參考的案例是，易鑫去年助貸業務收入同比增長126倍，助貸促成交易在總融資交易量中的佔比由去年一季度的8%攀升到四季度的60%。
易鑫集團執行董事兼總裁姜東表示，對於汽車金融業務而言，獲得資金的方式有很多，包括ABS、ABN等，如果比較資金成本，助貸業務在大部分時候要比前述的方式都高，這也是他們最後才選擇助貸的原因。但是對於業務規模迅速擴張的易鑫而言，尋求與銀行合作可以有效解決槓桿率的問題。
2. 重構市場
助貸的爆發是以市場需求的快速擴張為前提的，它真實地解決了這個行業里存在的問題，並且隨着金融科技的發展、產品的成熟和商業化運營，不斷髮展並衍生出更多機會。
今年以來，一個非常明顯的趨勢是，助貸業務正在從前幾年聚焦消費金融、個人信貸逐漸向小微金融服務傾斜。
在研討會上，51信用卡CFO趙軻提到，在51信用卡通過信用卡管理業務積累了上億的客群之後，他們發現在51人品貸的授信用戶中有很大一部分人群都是小微業主，他們之所以會成為多卡用戶、需要高頻次的周轉，主要原因就是生意需要。因此51信用卡開放了商戶認證，利用自己的客群和數據優勢，與銀行合作，為小微商戶提供貸款。
不只是51信用卡，此前360金融也在此前試水了小微金融業務。邏輯上與51信用卡類似，他們發現原本的「360借條」用戶中，有超過四分之一都是小微業主，因此在與銀行合作推出產品后業務量快速增長，而且保持了較低的逾期水平。
這兩家公司的相關業務負責人都提到，他們推出的小微金融業務受到了銀行合作夥伴的歡迎，這一方面是因為他們在數據和用戶方面有優勢，另一方面，也是因為可以幫助銀行完成「兩增兩控」等業務指標。
而隨着今年小微金融業務走上風口，越來越多的企業參與到「助貸」大潮中來，比如以企業財務管理軟件起家的金蝶。
研討會上，金蝶徵信有限公司總經理董聰介紹到，作為一家從企業服務軟件起家的公司，在企業授權前提下，他們可以掌握公司財務、人力等一系列核心信息，這些數據可以按照信貸機構的偏好和要求提取出來，成為決策的判斷依據。並且在整個貸中實時監控，幫助信貸機構及時止損。
這也體現出了助貸業務的另外一個發展趨勢——越來越多維度的數據被納入進來，而助貸市場參與方的背景也越發多元化，這些無疑都將進一步提升助貸的價值，以及風控決策效率和水平。
但是，與會的多位嘉賓也提到，關於助貸的未來，依然需要一分為二地看待。
監管細則的懸而未決依然給業務帶來了很大的不確定性。關於風險外包、資金流向、地域限制等問題，無論是資金方還是金融科技平台，都有必要進行充分的壓力測試，以應對隨時可能建降臨的變化。
此外，高度市場化后，助貸的競爭會愈發激烈，風控能力、壞賬表現、IT系統的成熟程度等等關鍵指標一覽無餘，不具備核心競爭力的平台必然面臨被市場淘汰的風險。
網站內容來源http://www.dsb.cn/
【借錢借款相關精選資訊】
傳統典當業轉型新契機,高雄當鋪不再走單一路線!
讓你借錢更容易，高雄當舖線上平臺,加line好友諮詢更快速!