DeFi研究員分析：五個低人氣，卻極具新創性的去中心化交易所（DEX）

Posted on by admin

DeFi 研究員 Ignas 日前列出五個新興的去中心化交易所 (DEX)，雖然 Uniswap 總是被視為最具創新性的代表，大家也對 Uniswap v4 充滿期待，但他認為列出的 DEX 雖然名氣不大，在創新上卻讓人驚艷。

(補充：)

內容目錄

  • 公鏈：以太坊、BNB Chain、zkSync Era 

  • TVL：5,989 萬美元 (#105)

  • 幣價：0.365 美元

  • 市值排名：276

風投機構 將 Maverick 評為自 Uniswap 推出 v3 以來，對其主導地位最具威脅的挑戰者，有以下特點：

零滑點交易

Maverick 的動態分佈流動性機制，能自動執行以往需要不斷調整流動性倉位的缺點。

類似於 Trader Joe，如下圖中的資金分佈在每個流動性箱 (bin)，而在每個箱內的流動性耗盡時，價格發現才會移往下個區間，較能提供零滑點交易。

Maverick 流動性區間

四種流動性機制、採用 ve 代幣模型

Maverick 提供了四種動態佈署流動性的機制：

  • 右側

  • 左側

  • 雙向

  • 靜態

右側模式能讓流動性隨著價格上漲而改變佈署區間，左側則反之。而雙向模式能在一定範圍內，隨價格最大化流動性的資金效率，如下圖。

Ignas 認為，Maverick 對於流動性質押代幣 (LST) 以及價格波動低的資產效果顯著，這也代表 Maverick 正試圖瓜分 Curve 的市場，特別是 Maverick 也採用了 ve 代幣模型。

Maverick 雙向模式

  • 公鏈：以太坊

  • TVL：522 萬美元 (#409)

  • 幣價：尚未發行

Ambient 聲稱是目前基於以太坊中最高效的 DEX。

它將 Uniswap v3 的集中流動性，與 v2 的全範圍流動性等兩大特性整合在同一資金池中，並採用了動態費用、Gas 優化等功能。

此外 Ambient 允許用戶透過 EIP-712 在鏈下簽署交易，用戶能以錢包中的代幣，或他們在 Ambient 中的任意倉位來支付費用，這免去了用戶總要保留少許 ETH 作為 Gas 的機制。

無論是兌幣、提供流動性都能透過上述的零 Gas 交易進行。

  • 公鏈：Arbitrum

  • TVL：1,368 萬美元 (#269)

  • 幣價：預計第三季發行

Shell 早在 2020 年推出 v1，並持續迭代至 v2。它從最初的穩定幣兌換協議，到今年 4 月推出 NFT AMM 市場。

24H當舖這麼多間?哪一家才是有政府立案呢?刷卡換現金到底安不安全?理財專家現身分析說明!夏小姐提供線上刷卡換現金服務，3D驗證刷卡換現金超有保障。未上市股票風險大嗎?投資必讀10大攻略!不限車種桃園當舖免留車助你安心借款，立即解決你的資金問題!屏東軍公教借款各家評價及利息一覽表。提供多種借貸服務給客戶選擇，士林汽車借款貸款車分期車皆可。中和當舖利息如何計算?抵押期限多久?未上市股票買賣運作流程及應注意事項為何?想知道更多屏東當舖可安心借貸，政府合法立案當舖在哪裡嗎?中山區當舖借款最快何時可撥款?老字號中和當舖推薦.專業公營當舖借貸流程懶人包，資金有缺口?台北借錢火速放款助你短期周轉.房屋二胎借款流程資訊整合．企業周轉問題,支票借款讓你放心借貸是優質合法當舖政府立案合法成立的合法當舖、正派經營，以專業、負責且積極的態度來 服務我們每一位客戶。提供多種借貸服務給客戶選擇，24小時當舖，汽機車借款申辦時要注意的三件事；高雄機車借錢,高雄汽車借款免留車案例分享。最新年度二胎房貸比較;高雄免留車當舖有規定哪種車款才能借貸嗎?急需現金,松山區汽車借款。鉅泓資融辦理台北支票貼現、台北票貼借錢，票期長短皆可全額貼。

Ignas 指出 Shell v2 的核心功能 Ocean 簡化了各個 DeFi 原語之間的互動，包括適用於所有代幣的單一 ERC-1155 帳本、標準化會計框架。

這讓 Ocean 能支援各種主流代幣標準 ERC-20、ERC-721 和 ERC-1155，以及 AMM、借貸、算穩、NFT、單邊流動性等市場。

Shell 正進行積分空投活動，代幣預計第三季發行。

Shell Protocol is a next-generation DeFi platform, with powerful features like multi-swaps and financialized NFTs on a growing liquidity network.

Here’s a quick guide to participating in the Shell community. 🤙⬇️

— Shell Protocol (@ShellProtocol)

  • 公鏈：以太坊、Polygon

  • TVL：226 萬美元 (#579)

  • 幣價：尚未發行

Ignas 提到，作為流動性提供者 (LP) 的主要問題，仍是 而導致的負收益。

Swaap v1 雖然證明 LP 長期獲利是可行的，但也帶來了預言機延遲等挑戰。

而 Swaap v2 引入了一種鏈上結算、鏈下報價的機制，且 Ignas 指出，即便是 v1，在 WBTC/WETH/USDC 等資金池的一年無常損失也只有 0.1%，v2 則更加優化。

Swaap 的技術文件中聲稱，相較於 Uniswap v2，Swaap v2 的收益更高、風險更低。

  • 公鏈：Polygon

  • TVL：DeFiLlama 未列入

  • 幣價：尚未發行

Mangrove 目前僅在 Polygon 上推出 Beta 測試版。

Ignas 指出 Mangrove 最特別的是未解鎖價值 (Total Value Unlocked, TVU) 而非 TVL，這代表流動性提供者不需要鎖定流動性、資金，而只是提供報價，僅在達到執行價格時才需交付。

Mangrove 試圖解決滑價、套利者利潤降低、資金池流動性零碎、資金效率低等在 DEX 上的普遍問題。其特點還包括：

  • 靈活的流動性：流動性資金能在其它 DeFi 專案中賺取收益，直到報價被接受。

  • 報價最後確認：若市場狀況惡化，可以取消報價。

  • 排除壟斷：流動性提供者能對同一資產提供多種報價。

不要被熊市蒙蔽雙眼

Ignas 最後還提到幾個他正在探索的 DEX：

  • ：抗 MEV，具限價、範圍訂單等自動交易策略。

  • ：針對流動性質押專案 (LSD) 代幣交易對的 DEX。

  • ：即將推出 Euler Swap

Ignas 強調各項專案在 DEX 領域中都有相當多的創新，呼籲大家不要被熊市蒙蔽雙眼，如此當牛市回歸時，才知道要去哪裡尋求最大收益。

衍伸閱讀

https://abmedia.io/the-most-innovative-new-dex