彭博社在 2021年10月即對穩定幣發行商 Tether 的儲備資產提出諸多疑點，並發表，根據當時彭博的調查，Tether 的儲備資產當中有數十億美元借給了中國公司和加密平台 Celsius 。當時，Tether 否認與陷入危機的中國恆大集團的債務有任何關聯，但拒絕透露是否持有其他中國公司或發行人的證券。
如今，根據紐約資訊自由法 (FOIL)，和 CoinDesk 皆要求紐約總檢察長辦公室公開 Tether 在 2021 年第一季所匯報的相關資料。更證明了 Tether 曾將由中國公司發行的證券列為支持其穩定幣 USDT 的儲備資產，以及其銀行和貸款的詳細資料。
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Tether 儲備資產涉及中國公司證券
Tether 在去年 7 月表示當時並無持有中國商業票據，並表示其總商業票據持有量已下降至 37 億美元，並計劃在幾個月內將其降低到零。
而根據紐約檢察長公布的文件，Tether曾經持有由中國國有大型企業發行的證券，包括中國工商銀行、中國建設銀行和中國農業銀行。文件沒有顯示 Tether 持有這些證券的時間，而這些證券的到期日為 2020 年或 2021 年。
此外，Tether 還持有由德意志銀行、巴克萊銀行和 ArcelorMitStablecoin 等公司發行的證券。
Tether 的往來銀行
文件還詳細列出了 Tether 當時銀行往來關係、貸款和透過儲備資產進行的投資。突顯出 Tether 在多家巴哈馬銀行持有帳戶。
根據文件，Tether在 2021 年 3 月 31 日的儲備資產存放在 Deltec 銀行、Ansbacher (巴哈馬) 有限公司、Capital Union Bank和 Far Eastern International Bank 。
Tether 還在 Bradbury Investment 和 Metis Global Partners 的基金中持有儲備資產。此外，它還在加密貨幣交易所 Bitfinex 上存放了美元和比特幣，該交易所為 Tether 的關聯企業。截至 2021 年 3 月 31 日，Tether還在黃金儲存中持有價值超過 20 億美元的儲備資產。
對於企業營運帳戶，Bitfinex 和 Tether 使用 Deltec 和 Far Eastern International Bank 的銀行帳戶。Tether 的律師寫道，Bitfinex 和Tether 並未將儲備資金用於營運目的，只有 Tether 的財務長和投資長有權將利潤從儲備帳戶轉移到營運帳戶。
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Tether 發放大額貸款
根據文件顯示，截至2021年3月31日，Tether的貸款達 51 億美元，借款人不超過 30 人。這些貸款以數位資產 (如比特幣或以太幣) 或證券作為擔保。
Tether 的貸款計劃在加密貨幣領域中佔有重要地位。彭博社並以當時在數位資產領域中最大的貸款提供商之一 Genesis 做為比較，其報告的 2021 年 3 月份活躍貸款總額為 90 億美元。
文件還提到，Tether 曾向 Bitfinex 提供貸款，後者於 2021 年 1 月 13 日全額還款。Bitfinex 在 2018 年從 Tether 借款超過 6 億美元，這筆交易在 2019 年後期公開，當時紐約州檢察長指控該交易所損失了8.5 億美元的客戶和公司資金給支付處理商 Crypto Capital Corp。
Tether 公告反駁媒體報導
Tether 昨日亦，自其與紐約總檢察長辦公室達成和解以來，Tether 都完成了季度報告義務，也始終致力於儲備透明度，並將客戶的隱私和安全放在第一位。
Tether 表示當初提交的資料已過時，不能代表今日的 Tether。現今的 Tether 已將擔保貸款從 8.7% 降至 6.5%，美國國債持有量也達到歷史新高，超過 530 億美元——佔其總儲備 64% 以上。
Tether 對於接觸恆大等公司的謠言仍出言駁斥。並提及當初對中國商業票據的曝險主要集中在銀行業，但持有的所有中國商業票據都具有流動性，並且由國際商業票據市場上的大型知名發行人發行。而 Tether 去年已將商業票據持有量減少至零，並沒有損失一毛錢。
而關於貸款，Tether 也強調抵押品按市價計算，並實施了有效的追加保證金制度。Tether 會選定較大的客戶群進行貸款交易，並使用超額抵押，故 Tether 從未損失過一分錢，並呼籲媒體不要洩露錢包地址、姓名和其他可能危及第三方安全、保障和隱私利益的可識別訊息。
不過，在被問及是否能公開這些文件時，Tether 也斷然拒絕，並稱其放棄阻擋 CoinDesk 等媒體取得相關文件僅是不希望耗費時間和資源進行訴訟。
穩定幣在加密市場中的作用
由於穩定幣常扮演著傳統金融和加密市場的中介角色，支持穩定幣的資產儲備品質也受到高度關注。尤其是 Tether 發行的 USDT 市佔持續創新高，穩坐穩定幣龍頭的角色，目前流通量已超過 840 億美元，如果 Tether 無法以美元贖回這些代幣，將會影響投資人對加密市場的信心。
而 Tether 歷經了多次的 FUD 和輕微脫鉤，目前在各交易所的價格已回復到 0.9996 的水準 (9/15 曾落至 0.9973)。而面對美國近期嚴厲的監理行動，Tether 會是下一個整頓目標嗎？總是聲稱自己十分透明，又賺大錢的 Tether，到底獲利來源是什麼？相信都是社群好奇且關注的議題。
衍伸閱讀
https://abmedia.io/bloomberg-reports-tether-hold-chinese-securities