知名 Youtuber 及網紅近期代言交易所 Kine Exchange，並創立許多 Line 社群，聲稱將投入自身 50% 財產，帶領成員們一同賺錢。然而，一張張 200 倍的超高槓桿與個位數盈利率的獲利圖，遭人質疑是在刷交易所返傭。此外，Kine 交易所本身似乎也有一些疑點。
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Kine Prtocol 是什麼？
據 官網描述，Kine Protocol 自稱是早期的去中心化衍生品協議，主打 0 Gas fee 與極低滑點的衍生品服務，提供最高 200 倍槓桿的合約交易、一鍵跟單及質押等功能。
內容寫道，Kine Protocol 旨在創造一個有無限流動性的衍生品市場，幫助用戶快速、透明且方便地進行交易。
疑點一：去中心化交易所 (DEX)？
首先， 官網呈現 CEX 及 DEX 自由切換的圖標，用戶能在前者使用電子郵件或手機號碼註冊及登入，並入金交易；後者則能透過連結自託管錢包使用其服務。
鏈新聞透過 Kine Protocol 及訪問 DeFi 研究員 ，得出上述兩管道的交易機制，都是利用類似於自動做市商 (AMM) 的「peer to pool model 機制」，並藉由「未透露品牌」的預言機，提供有關其永續合約的清算及保證金系統，一個可靠的資產價格等資料。
不過協議許多部分仍很模糊，對於「CEX 與 DEX 資金有無隔離」及「預言機提供者」等都並沒有明確說明。
鏈新聞針對上述問題致信詢問 Kine Protocol，仍未得到明確回覆，而我們後續也將持續更新。
疑點二：TVL (總鎖倉價值) 及流動性過低
資料顯示，Kine 協議本身的 TVL 近一年來都長期低於 500 萬美元，而其 24 小時交易量為 10.9 萬美元，代幣流動性則為 17.9 萬美元。，明顯可見其資金量及流動性的落差與低迷。
然而，提供去中心化衍生品業務需要大量流動性，更何況是提供了 200 倍高槓桿的 Kine，讓人質疑其流動性來源為何。
疑點三：代幣合約中心化程度高
利用 進行代幣合約分析，$KINE 代幣在滿分 100 的安全性評估測試中僅獲得 25 分，是為相對具有較高風險的代幣。
具體來說，該代幣合約有以下疑慮：
- 合約包含所有權功能且無法被放棄：團隊有權修改合約內容，如禁止出售、調整 Gas fee 或鑄造更多代幣。
- 有代幣持有者的代幣數量佔流通代幣供應量高於 5%：部分錢包持有大量代幣，將可能在出售時對價格產生很大的影響。
此外，Kine Protocol 官網所提供、由資安公司 PeckSheild 進行的，日期戳記為 2021 年，也就是兩年來仍未更新當前最新版本的安全性報告，存在智能合約上的風險。
疑點四：團隊成員資料不明
顯示，Kine 團隊主要成員僅有 4 位，員工數量約莫 20 人。而所公告，有關團隊成員身份的相關資訊極少，且難以得知其真實性，甚至連其 CMO 也僅是放了一張貓的圖片及介紹而已。
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而 Kine 創辦人及 CEO 王磊距離上一次發文已是一年前，似乎已沒有繼續經營。
另外，Kine Protocol 在 及 上即便分別擁有 2.4 萬粉絲及 11.2 萬追隨者，但互動率都非常地差。其中，其 Twitter 每篇推文的觸及率都僅在數百人而已。
疑點五：聲稱獲得火必 (現為 HTX) 投資
推特 influencer 說明，Kine 本身有 Kine Exchange、Kine Technology 及 Kine Protocol 三個公司名號
資料指出，Kine Technology 在 2021 年 3 月獲得 700 萬美元融資，包括 OKX Ventures 及 Spartan Group 等多間大型投資機構參投，名單中也列出了 Huobi Ventures。
然而，火必，回應未曾參與有關 Kine 計畫的合作，且 Kine 並未獲得火必投資。
網紅烏鴉力推 Kine 交易所
合約帶單 200 倍槓桿刷返佣？
烏鴉近日推廣及代言 Kine 交易所，主打免費帶單，吸引大量粉絲進入群組。然而，透過群組內圖片可清楚看出，烏鴉正已高達 200 倍的驚人槓桿，帶領學員賺取多為 2% 至 30% 不等的收益。不過，如此高的槓桿，難道不需要支付更高昂的手續費嗎？
此事在 及部分引起風波，批評其為了賺取交易所返佣，無所不用其極。
鏈新聞實際計算，查看 官網，開關倉交易手續費與當前各交易所相差無幾，為 0.05%。
「200 倍槓桿」x「0.05% 手續費」x「開倉 2 次」=20%
換句話說，一個槓桿為 200 倍的合約倉位，需要至少盈利超過 20%，才真正有所獲利，否則僅是贏了勝率、輸了倉位。
烏鴉開班授課：5 萬台幣成為會員
事件延燒，烏鴉更在幾天前推出合約交易課程，以原價 12 萬、群組成員優惠 5 萬的價格販售，似乎忘記先前所承諾的「免費帶單」。
據悉，課程購買者將能聆聽烏鴉更高階的課程，同時 Kine 老闆甚至還會「親口告知」何時該買入何種代幣。
不過，也有人於直播中嘲諷烏鴉，不僅不知道何謂交易圖表工具 TradingView，還利用 Google 查詢的顯示圖表進行分析，質疑其能力。
烏鴉 50% 財產 = 220 美金？
先前，烏鴉聲稱將投入自身 50% 資產進入 Kine。然而在其 21 日的直播中 (現已設定為私人)，卻能明顯看到其合約帳戶保證金僅有 ，引發外界質疑其創立社群的動機。
衍伸閱讀
https://abmedia.io/kine-protocol-exchange-youtuber-doka